En medio del debate por la reforma de pensiones propuesta por el gobierno, el expresidente de la Federación Internacional de Aseguradoras de Fondos de Pensiones (FIAP), Gulliermo Arthur, explicó las diferencias entre el sistema de reparto y de capitalización individual.
Adicional,ente, el también expresidente de la Asociación de AFP en Chile, en conversación con Alejandro de la Carrera en La Entrevista, entregó su visión sobre sobre qué se puede hacer para mejorar los bajos montos de las pensiones en Chile.
Sistemas de pensiones
Arthur comenzó señalando que “los sistemas de reparto han perdido sostenibilidad porque la pirámide poblacional se invirtió. El sistema está basando en que los jóvenes pagan las pensiones de los mayores. (Pero) las expectativas de vida fueron creciendo en forma exponencial, por lo tanto, la base se achicó, hubo menos personas jóvenes y mucho más personas mayores y eso lo hace insostenible”.
“Hay un tema que deberíamos sacarlo de la trinchera ideológica, es imposible mantener un mecanismo en el cual un número menor de trabajadores jóvenes va pagando pensiones a los viejo. Desde ese punto de vista, los sistemas de capitalización individual, son menos afectados por el tema demográfico, porque solamente los afecta el incremento en las expectativas de vida, o sea, el envejecimiento, pero no los afecta la tasa de fecundidad”. En definitiva, “en un sistema individual donde el trabajador financia su pensión, que haya más o menos jóvenes, no tiene ningún significado, pero en un sistema de reparto, lo hace imposible, porque cada vez son menos los jóvenes y más los viejos”.
Por otra parte, los sistemas individuales tienen una ventaja sobre el reparto, “no es solamente la cotización, sino la cotización más la rentabilidad obtenida. Si tomamos los casos de México, Chile, Colombia y Perú, dos tercios del fondo acumulado corresponden a la rentabilidad obtenida, solamente un tercio es producto de la cotización”. Esto, “porque tenemos un sistema que permite financiar pensiones mucho mejor”.
Problemas de las pensiones en Chile
De acuerdo al experto, uno de los principales problemas de las pensiones en Chile es el bajo porcentaje de ahorro. “La tasa de cotización en Chile sigue siendo del 10%, mientras que en países de la OCDE el promedio es entre 18% y 20%, es realmente inexplicable que no se haya hecho más” en el tema.
“Lo otro es la edad de jubilación. No aguanta el que a los 65 años un hombre tenga que irse y la mujer a los 60, porque cuando aumentan las expectativas de vida es porque tenemos mejor salud, por ende, somos jóvenes más tiempo. Y eso hace necesario que esas personas tengan oportunidad de trabajo y puedan seguir aportando al financiamiento de sus pensiones”, añadió.
Mejorar las Pensiones
Según Arthur, para aumentar los montos de las pensiones en Chile se necesita “mejorar la rentabilidad de los fondos. Y para eso es muy importante incorporar otro tipo de activos, especialmente los activos alternativos, que no se tranzan en bolsa y, por tanto, tienen menor liquidez, pero mejor rendimiento al largo plazo”.
“Lo oto es mejorar un pilar básico solidario, focalizado en los sectores más vulnerables, y pagado con impuestos, porque esto de financiar la pensión básica solidaria con las cotizaciones de los trabajadores se puede dar que las personas más pobres va a financiar a las personas más ricas, porque a todos les va a descontar y tienes que tomar en cuenta que las personas que están en sistemas de pensiones no son la gente más rica, la gente más rica no está en el sistema”, explicó.
Por otra parte, también se debe incentivar al ahorro previsional voluntario, el cual “es una herramienta enorme para mejorar el sistema. (Ahí se debe destacar) el enrolamiento automático, que se aprovechan las economías de compartimiento, por tanto, todos los trabajadores que ingresan a un trabajo, quedan automáticamente adscritos a un ahorro individual en su ahorro voluntario”. Esta herramienta “se ha usado en Reino Unido con mucho éxito: el 85% de las personas enroladas no se dan de baja, siguen cotizando y eso explica fuertemente las mejores pensiones”.
