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Soprole y su proceso de venta: “Hay muchas razones para esperar que haya varios interesados en su compra”

El ejecutivo destaca la buena salud de la firma, donde la participación de mercado en valor pasó de 29% a 31% en el último año, además de recuperar la tendencia histórica de crecimiento de ventas, que es en torno al 10%. Y sobre la posibilidad de comercializar los productos en otros países, Tagle afirma que ‘no se puede descartar nada’.

En total sigilo avanza el proceso de venta de la participación que la neozelandesa Fonterra tiene en la firma láctea Soprole. A fines de septiembre, Fonterra -que controla el 99,89% de la propiedad de Soprole Inversiones- anunció su intención de salir de la empresa láctea, luego de más de 30 años presente en el país. Aunque todavía no se conocen ofertas concretas, ya se definieron los bancos de inversión que encabezarán la operación. Se trata de las entidades financieras JP Morgan, UBS y Jarden, las cuales estarán a cargo de evaluar, activar y gestionar la venta.

Mientras el proceso avanza en otras latitudes, en Chile el negocio de Soprole anotó un buen 2021. ‘Esperamos un cierre positivo, con un buen año si consideramos que al mes de septiembre registramos un crecimiento de un 18% y ventas por $ 428 mil millones’, detalla Sebastián Tagle, gerente general, a El Mercurio.

El ejecutivo evita referirse al proceso de venta, pero sí enfatiza que ‘hemos constatado que Soprole es una empresa que despierta mucho interés y hay muchas razones para esperar que haya varios interesados en su compra. Soprole es una empresa que hoy tiene un alto potencial para seguir profundizando su liderazgo en el mercado lácteo y de consumo masivo en base a una sólida arquitectura de marcas, con una red de distribución refrigerada que en dos años ha duplicado el número de clientes atendidos en forma directa, con positivos desempeños y un equipo muy profesional que ha recuperado la tendencia histórica de crecimiento de ventas que hemos tenido en Soprole, que ha sido en torno al 10%’.

Tagle subraya que hoy la firma es líder en el mercado lácteo. ‘La participación de mercado de Soprole en valor pasó de 29% a 31% en el último año. Por categoría, alcanzamos un 47% en yogures, 42% en postres, 28% en leches y 22% en quesos maduros. En un mercado tan competitivo como este, es una presencia muy fuerte’, apunta.

Del portafolio de productos que comercializa la compañía, la categoría de leches líquidas es la de mayor venta y crece en volumen al 10%, detalla Tagle. Ahí, destaca el segmento de leches cultivadas, en que lideran con un 75% de market share.

Otra categoría relevante en ventas para Soprole es la de yogur, que si bien crece en volumen al 5%, resalta el crecimiento en los subsegmentos de yogur funcional, aquellos que entregan un beneficio adicional (altos en proteína y probióticos), que se expande a tasas del 30%, precisa Tagle.

En tanto, la categoría de quesos maduro sube a una velocidad del 6%, mientras la categoría de postres lácteos se expande a un ritmo de 40%.

Competencia con productos no lácteos

¿El 2022 será tan bueno para la compañía? Tagle es cauto. ‘La volatilidad del escenario global y local hacen complejo adelantar una proyección de crecimiento para la demanda de la industria láctea en Chile’.

Explica que los buenos resultados de la compañía en 2021 responden a varios factores: la aceleración del proceso de innovación que conectó con nuevas necesidades de los consumidores y les permitió lanzar en promedio dos productos nuevos por mes; un fuerte foco en eficiencia operacional para mitigar el aumento en los costos y mantener la competitividad, además de un trabajo muy coordinado con los proveedores, lo que permitió responder al incremento y volatilidad de la demanda, producto de la pandemia.

‘Hoy la compañía está abocada a la ejecución del Plan Estratégico a tres años, el cual ha sido desarrollado en un contexto de alta complejidad y que nos está dando positivos resultados en su primer año de implementación’, menciona Tagle.

En ese sentido, asegura que el cambio de controlador no afectará la operación del negocio. ‘Soprole es una compañía que tiene la capacidad para operar de manera autónoma en todos sus procesos, ya sean estos comerciales, de manufactura, logísticos, de innovación y abastecimiento de leche, lo cual le permite crecer y desarrollarse por sí misma. Y, en ese sentido, continuaremos fortaleciendo nuestro liderazgo en Chile. El cambio de controlador no es un obstáculo para seguir avanzando’, puntualiza.

En la firma están tranquilos con la creciente competencia con los productos no lácteos y el auge que están teniendo entre los consumidores.

‘Para que los mercados gocen de buena salud necesitan de la competencia y en ese sentido, siempre es bienvenida (…) Más bien nos impulsa a mantenernos continuamente innovando en el desarrollo de nuevos productos’, asevera el ejecutivo.

Y sobre la posibilidad de comercializar los productos en otros países, Tagle afirma que ‘no se puede descartar nada. Por ahora no es parte de nuestro plan estratégico a tres años. Chile representa un mercado en crecimiento, altamente competitivo. El futuro sin duda tiene grandes oportunidades para Soprole’, acota.

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Definen bancos para venta de participación de Fonterra en Soprole

JP Morgan, UBS y Jarden serán las entidades financieras que estarán a cargo de evaluar, activar y gestionar la operación, además de revisar el negocio de la cooperativa en Australia.
Comienza a avanzar la venta de la participación de Fonterra en Soprole. Pese a que aún no se conocen públicamente ofertas concretas para adquirir la firma láctea, ya se definieron los bancos de inversión que encabezarán la operación. Se trata de las entidades financieras JP Morgan, UBS y Jarden, las cuales estarán a cargo de evaluar, activar y gestionar la venta. Estas mismas tres compañías se encargarán de la revisión del negocio de Fonterra en Australia, otra de las acciones que busca concretar la cooperativa en el corto plazo. Cabe recordar que a finales de septiembre la neozelandesa —que controla el 99,89% de las acciones de Soprole Inversiones— anunció su intención de salir de la empresa láctea, luego de más de 30 años presente en el país.

‘A medida que continuamos enfocándonos en la leche de Nueva Zelandia, se está trabajando en la desinversión de nuestro negocio chileno y la revisión de la propiedad de nuestro negocio australiano, con el nombramiento de asesores para ayudar con ambos procesos. Dependiendo del resultado de estos procesos, tenemos la intención de devolver alrededor de US$ 700 millones de capital a nuestros accionistas y accionistas para el año fiscal 2024’, dijo el CEO de Fonterra, Miles Hurrel, a principios de este mes en la presentación de los resultados financieros de la cooperativa. A su vez, el ejecutivo dijo que el negocio en nuestro país ha seguido mejorando, pero con márgenes más ajustados y con una moneda local más débil en los mercados en los que ha impactado en el canal de consumo de la empresa.

A nivel global, Fonterra informó que en el período agosto-octubre tuvo un Ebit de $190 millones de dólares neozelandeses (unos US$ 129 millones). ‘Esto se logró en un momento en que los costos de los insumos están significativamente más altos que en el mismo período del año pasado’, señaló Hurrel. Sin embargo, los buenos resultados se han logrado gracias al aumento del 30% en los precios de la leche entera en polvo, explicó la empresa. La decisión de vender Soprole surge luego de una revisión de los negocios de Fonterra en Chile y Australia. ‘Soprole es una marca líder de lácteos en Chile y Prolesur es una subsidiaria de Soprole enfocada en el abastecimiento de leche y fabricación de productos en el sur de Chile. Las operaciones no requieren leche de origen neozelandés o experiencia y, en este contexto, estamos iniciando el proceso para desinvertir nuestra inversión integrada en Chile’, dijo Hurrel cuando se anunció la intención de venta.

Fonterra estimó que podría tomarle dos años para enajenar los activos de Soprole y maximizar su valor, dado el alto potencial que exhiben sus balances al alero de un mercado de consumo masivo de productos lácteos en pleno crecimiento en Chile. Según cifras publicadas por la neozelandesa en su balance anual (año fiscal julio 2020 a junio 2021), la compañía ha ido ganando terreno en la participación de este mercado. Si en 2019 concentraba el 19,3% de la recepción de leche en el país, ese porcentaje subió a 21,2% en 2021, posicionándose como la segunda operadora más importante de Chile en materia de recepción de leche tras Colun. Por otro lado, según un informe que elaboró la Fiscalía Nacional Económica (FNE) en 2019 para estudiar el mercado lácteo por la fusión de Quillayes y Surlat, Soprole figura dominando el mercado de yogur en el país con una amplia ventaja, concentrando entre el 40% y el 50%.

Recuadro

Tiempo Fonterra estimó que la venta de su participación en Soprole podría tomar dos años en concretarse.
Fuente: El Mercurio
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Marcos Winkler, presidente de Fedeleche, por venta de Soprole: “Estamos esperanzados de que empresa sea comprada por los mismos agricultores”

La información de venta de la participación de Fonterra en la empresa Soprole (que controla el 99,89% de las acciones) remeció a la industria lechera hace unas semanas, tema que abordó el presidente de Fedeleche, Marcos Winkler, en el programa El Agro, junto a Verónica Díaz.

Para Winkler, esta es una gran oportunidad para la industria láctea chilena. “Creemos que si bien es cierto los montos son bastante altos, pero la opción de tener a los agricultores reunidos bajo el alero de una cooperativa es una tremenda oportunidad”, señaló.

Además, agregó que “estamos trabajando duro para ver si logramos juntar los fondos necesarios para comprarla. El desarrollo del pais tiene quedarse a través de cooperativas, por lo tanto tenemos que lograr producir mas leche y comercializarlas y producirlas a través de cooperativas”.

Sostenido crecimiento

El mercado de la leche está en un mejor momento, de hecho en 2020 la producción de leche aumentó en un 6,3%. Sin embargo, la sequía ha generado un impacto en este sector.

Winkler explica que “en la primera temporada de otoño tuvimos una sequía y eso impidió que en el primer semestre pudiéramos aumentar esa producción, pero creemos que en la segunda parte del año logremos aumentar un cierto porcentaje, por lo que deberíamos llegar de aquí a fin de año a un crecimiento de 3%”.

Y agrega que si bien no se replicaría el incremento del año pasado, igualmente es destacable, ya que “significa que el país efectivamente está en este espiral positivo de aumentar la producción y tener una buena comercialización”.

Preocupaciones del sector

Si bien el sector está en un momento positivo, hay algunos aspectos que están generando preocupación. Uno de ellos es el aumento en los costos de producción, el que ha aumentado en un 30% este año.

“Deberían estabilizarse los precios de los insumos a la baja, como el transporte y mercado en sí de insumos que se vio afectado por la pandemia, con las nuevas estadísticas mundiales se estabilizarían y por lo tanto los precios deberían bajar. Pero también el precio a la leche pagado a productor debería continuar con su estructura al alza, así corresponde”, explica Winkler.

Por otro lado, la industria lechera también se ha visto afectada por el cambio climático, ante lo cual -dice Winkler- hay que tomar medidas urgentes.

“Como país estamos necesitando muy fuertemente una política que tenga relación con la reserva de agua. No hay un política clara en todo el país que diga cómo podemos juntar aquella agua que cae en momentos bien específicos, tanto en el invierno como en la primavera, y que se va al mar. Lo necesitamos con mucha urgencia”, indicó.

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Lecheros atentos al anuncio de venta de Soprole por parte de Fonterra

Consultado por los medios, el presidente de la Federación Nacional de Productores de Leche (Fedeleche),  Marcos Winkler, se refiero al anuncio de Fonterra relativo a iniciar la prospección de una posible venta de su participación accionaria en Soprole.

El representante gremial aseguró que el aviso no sorprende, porque desde los últimos años ha existido información en este sentido y ahora se formalizó.  Ahondó que se trata de una determinación que se enmarca en el plan de desprendimiento de activos para reducir la deuda del grupo Fonterra y centrarse en las operaciones de Nueva Zelanda.  “Lo mismo hizo en su oportunidad China, Alemania, Venezuela y ahora lo evalúa en Chile”, apuntó.

De todas maneras, Marcos Winkler plantea que Soprole es una marca  líder en varias categorías de productos, orientada principalmente al mercado interno, el cual presenta grandes oportunidades como ventajas “dada la alta calidad y potencial que presenta la leche chilena y con la cual se seguirá abasteciendo la compañía”,  la cual aseguró mediante un hecho esencial que, “tratándose de una posible operación a nivel de accionistas, esta decisión de Fonterra no tendrá efecto sobre las actividades, que lleva a cabo Soprole”.

Lo anterior, para el presidente de Fedeleche representa una gran oportunidad para inversionista con visión de futuro, cuando el mercado está funcionando de manera transparente y competitiva y alza del consumo aparente de productos lácteos se empina en niveles históricamente altos tanto a nivel nacional como internacional.

Pese a ello, Winkler reconoció que existe natural inquietud por parte de los productores nacionales respecto de lo que pueda pasar,  y en este sentido,  comunicó que se han generado las comunicaciones necesarias para ir analizando la evolución del anuncio y porque existe la voluntad “de llevar la calma necesaria a nuestros productores. Estamos atentos al anuncio de venta de Soprole por parte de Fonterra”.

Actualmente, Soprole registra una participación de un 20,7%  en el mercado de compra de leche cruda en nuestro país. Entre enero – julio de 2021 elevó la captación de leche en un 1,0% respecto del año anterior, lo que equivale a procesar en planta  242,4 millones de litros, siendo así la segunda compañía con mayor volumen de recepción de leche cruda en Chile.

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Fonterra da inicio a proceso de exploración de venta de su participación accionaria en Soprole

El directorio de Soprole Inversiones S.A. informó este miércoles 22 de septiembre, a la Comisión de Mercado Financiero, que su grupo controlador, la cooperativa neozelandesa Fonterra Cooperative Group, ha iniciado la prospección para una posible venta de su participación accionaria.

Al tratarse de una operación a nivel de accionistas, la decisión de Fonterra no tendrá efecto sobre las actividades que desarrolla Soprole sobre la base de su plan estratégico a tres años.

De acuerdo a la información entregada por Fonterra, la exploración de un comprador tiene su fundamento en la estrategia para concretar su visión al año 2030, cuyos ejes son la sostenibilidad, la ciencia de la nutrición y la innovación. Asimismo, ha señalado que el proceso de exploración de interesados por su activo en Chile podría tardar hasta dos años.

“Soprole es una marca con historia, que está en la memoria colectiva de las personas y es querida por los consumidores y clientes. Es una empresa eficiente, con alto desempeño y potencial, y con expectativas de crecimiento y desarrollo muy atractivas. A partir de este anuncio, sabemos que en el futuro podría entrar un nuevo accionista, sin embargo Soprole continuará fortaleciendo su liderazgo en Chile, por lo que la compañía seguirá con sus actividades estratégicas, organizacionales y operacionales con el propósito de mantener la posición que tiene en el mercado”, sostuvo Hugo Covarrubias, presidente del directorio de Soprole Inversiones.

Dado que Soprole Inversiones S.A no tiene flotación en la bolsa, tampoco existirá efecto en el mercado bursátil.